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本次交易预计构成重大资产重组。
12月5日晚间，渤海化学（600800）发布公告称，公司正在筹划向控股股东天津渤海化工集团有限责任公司（以下简称“渤化集团”）出售天津渤海石化有限公司（以下简称“渤海石化”）100%股权，并通过发行股份及支付现金的方式购买安徽泰达新材料股份有限公司（以下简称“泰达新材”）的控制权。本次交易预计构成重大资产重组，不会导致实控人变更，不构成重组上市。
鉴于交易事项尚处于筹划阶段，有关事项存在不确定性，为避免造成股价异常波动，渤海化学自2025年12月8日起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
根据公告，在本次交易中，重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产互为交易条件、同时进行，共同构成交易不可分割的组成部分。
二级市场方面，渤海化学近两日大涨，并于12月5日涨停，最新报收5.05元/股佳禾配资，市值为56.1亿元。
证券时报·e公司记者关注到，渤海石化主营丙烯销售、丙烷销售、氢气销售、石化产品贸易，是目前渤海化学核心业务——石化业务板块的实施主体，2024年贡献营收47亿元，占渤海化学总营收的98.5%。本次若被出售，意味着上市公司核心业务板块将被置出。
回溯2020年，渤海化学（时名“天津磁卡”）完成以发行股份方式向渤化集团购买渤海石化100%股权，并募集配套资金工作，将渤海石化纳入合并报表，并新增丙烷脱氢制丙烯业务。
2020年、2021年，渤海石化如期完成业绩承诺。然而，到了2022年，受原料价格持续高位而产品价格承压等因素影响，公司盈利能力开始下滑，未能兑现业绩承诺。近年来，渤海石化经营情况未见好转，2023年、2024年及2025年上半年净利润分别为-5.04亿元、-5.86亿元、-3.26亿元，持续处于亏损状态。
在连年亏损下，渤海化学开始谋求转型。在2024年年报中，公司表示谋划向新材料、高端专用化学品、绿色化学品方向转型。本次筹划收购泰达新材或是其中一环。
公开资料显示，泰达新材成立于1999年，专业从事重芳烃氧化系列产品研究、开发、制造、销售和进出口贸易，主导产品为偏苯三酸酐（简称TMA），下游应用领域包括增塑剂、高级绝缘材料、固化剂等。
值得一提的是，泰达新材在资本市场动作频频。2014年，公司在新三板挂牌，自2016年以来，曾多次冲刺A股IPO，但均以失败告终。
具体来看，泰达新材于2016年9月提交创业板上市申请，2017年10月，其上市申请被证监会否决；2021年，公司启动北交所上市工作，2022年9月，上市申请被终止审核；两年后，公司于2024年8月再度开启北交所上市辅导工作，却在今年3月基于自身战略规划调整及资本市场环境变化，主动终止北交所上市事项。
从此前泰达新材IPO失败的情况来看，监管重点关注了公司毛利率显著高于同行公司、业绩大幅波动的合理性等问题。
近一年多来，受益于产品价格上涨，泰达新材业绩涨幅较大。2024年，该公司实现营收11.67亿元，同比增长146.02%；净利润6亿元，同比增长超11倍；今年上半年营收、净利润分别为5.29亿元、3.05亿元，同比分别增长53.58%、179.28%。
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责任编辑：杨红卜 佳禾配资
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